Volgens Morningstar Inc. bestonden er (tegen het einde van juni 2023) zo’n 870 klimaatgerelateerde fondsen in Europa, met een totale waarde van rond de 447 miljard dollar (421 miljard euro). Daarmee overschaduwt het Europese continent China en de Verenigde Staten, met respectievelijk 223 en 117 klimaatfondsen. Ook het handelsvolume in China (41,5 miljard euro) en de Verenigde Staten (30 miljard euro) ligt een stuk lager.
Grafiek op basis van data van Morningstar Inc.Verschillende soorten fondsen
Morningstar deelt klimaatfondsen op in verschillende categorieën. In Europa zijn met name de zogeheten klimaattransitiefondsen populair. Dat zijn fondsen met investeringen in bedrijven die toezeggen de klimaatcrisis als factor mee te nemen in hun bedrijfsbeslissingen. Daarbij geldt als richtlijn dat zulke bedrijven een jaarlijks CO2-reductiedoel van zeven procent moeten hebben, wat in lijn ligt met het traject om de opwarming van de aarde te beperken tot 1,5 graden Celsius. Andere categorieën van klimaatfondsen zijn bijvoorbeeld: groene obligaties, climate tech en hernieuwbare energie.
Duurzamere bedrijven?
Hoewel Europa de markt van klimaatgerelateerde fondsen domineert, betekent dat niet dat al dat kapitaal leidt tot duurzame innovaties. Het blijkt namelijk dat de in Europa populaire klimaattransitiefondsen veelal investeren in grote concerns als Alphabet (het moederbedrijf van Google), Microsoft, ASML en Roche. Dat zijn bedrijven die zich – weliswaar bewonderenswaardig – committeren aan CO2-reductiedoelen, maar wiens bedrijfsvoering niet intrinsiek duurzaam is. Plat gezegd: als investeerder ondersteun je dan bedrijven die relatief beter zijn in het verlagen van hun invloed op het klimaat dan andere bedrijven.
VS en hernieuwbare energie
Maar met klimaatinnovaties als de schone opwekking en opslag van energie, CO2-neutrale technologieën, of bedrijven die inzetten op behoud van natuur en biodiversiteit, heb je dan waarschijnlijk minder te maken. Dat soort ondernemingen zijn eerder vertegenwoordigd in klimaatfondsen met climate tech of hernieuwbare energie als focus. Hoewel de Verenigde Staten in het totaalplaatje verantwoordelijk zijn voor een relatief laag handelsvolume in klimaatfondsen, investeert het land dat geld wel voornamelijk in bedrijven in de zonne- en windenergiesector. De reden daarvan is dat die markt de afgelopen jaren veel last gehad heeft van de hoge rente.
