Robeco stelt dat de integratie van bedrijfsinformatie over milieu, maatschappij en bestuur, in het Engels Environmental, Social and Governance (ESG-)factoren, leidt tot financieel betere investeringsbeslissingen.
Daarnaast ziet de vermogensbeheerder de ontwikkeling van de duurzame ontwikkelingsdoelen (SDG's) als een belangrijke manier om duurzaamheid grijpbaar en meetbaar te maken.
Lees ook: Dit digitale platform maakt milieu-impact meetbaar
Investeerders meer aandacht voor duurzaamheid
Robeco merkt ook in gesprekken met klanten dat duurzaamheid steeds meer onder de aandacht staat bij investeerders. ‘Er is sprake van een shift in de investeringswereld van het vermijden van bedrijven met een negatieve milieu-impact naar bedrijven met een positieve impact’, stelt Robeco in The Big Book of Sustainable Investing. Met de lancering van dit rapport wil Robeco de kennis onder beleggers nog verder vergroten.
Drie belangrijke wereldwijde trends
Duurzaamheid is een breed fenomeen. Naast klimaatverandering benoemt het World Economic Forum nog twee ‘mega-trends’ die volgens hen onder duurzaamheid vallen: groeiende ongelijkheid en cybersecurity.
In the Big Book of Sustainable Investing legt Robeco uit waarom elk van deze trends de aandacht vraagt van investeerders. Zo is het belangrijk dat investeerders inzicht krijgen in de impact van klimaatverandering op hun investeringen. Robeco schetst de impact van drie scenario’s waarop de wereld overgaat van een fossiel-intensieve naar een fossiel-arme economie.
Drie transitie-scenario’s
In het eerste scenario is sprake van een snelle overgang van een fossiele naar een koolstofarme economie. Dit vraagt om enorme investeringen in een nieuwe infrastructuur, nieuwe businessmodellen en in kennisontwikkeling. Ditt scenario zal volgens Robeco leiden tot hoge volatiliteit en langzame groei. Toch is dit de meest aantrekkelijke van de drie scenario’s volgens de vermogensbeheerder.
Bij het tweede scenario, het meest plausibele, stijgt de temperatuur met 2 tot 2,5 graden Celsius. Het gebruik van fossiele energie wordt langzaam teruggeschroefd waardoor het ook langer duurt voordat de positieve effecten van een koolstofarme economie zich openbaren. De economische groei zal langzamer groeien dan bij het eerste scenario.
Bij het derde scenario krijgt economische groei consequent prioriteit boven het verminderen van klimaatveranderingsrisico’s. Terwijl de economie nog sterk afhankelijk is van fossiele brandstoffen, wordt het vertrouwen daarin vanuit de markt minder vanwege de toenemende zichtbaarheid van de effecten van klimaatverandering. Uiteindelijk zullen deze effecten de productie en regionale cohesie gaan schaden.
Impact op investeerders
Cambridge university heeft de impact van deze scenario’s op vier typen portfolio’s gemeten. Onderstaande tabel toont de uitslag. Niet compleet verassend is dat aandelen het meest nadelige gevolgen ondervinden van het derde scenario.
Ook heeft de universiteit onderzocht welke regio’s het meest getroffen zullen worden door deze scenario’s. Opvallend is dat bijvoorbeeld Braziliaanse aandelen relatief waardevast zijn in vergelijking met Chinese aandelen.
Via de website van Robeco is the Big Book of Sustainable Investing te downloaden.
Bron: Robeco | Afbeelding: Adobe Stock
