Rianne Lachmeijer 02 augustus 2018, 19:01

Waarom ASN Bank als eerste microfinanciering toevoegt aan mixfondsen

Duurzaam beleggen is niet alleen weggelegd voor grote vermogensbeheerders of banken, maar ook particulieren gaan ermee aan de slag. Zij kiezen dan vaker voor gemakkelijkere methoden zoals beleggen in mixfondsen. Vanaf nu betekent dat voor particulieren die bij ASN Bank beleggen dat zij ook beleggen in microkrediet. Volgens de bank zitten er alleen maar voordelen aan het toevoegen van microfinanciering aan mixfondsen. Hoe zit dat precies?

Markt microkrediet

Mixfondsen leveren een evenwichtige beleggingsportefeuille op doordat de inleg over meerdere soorten beleggingen, stijlen, sectoren en regio’s wordt verspreid. Aandelen en obligaties zijn de belangrijkste categorieën, maar er is ook ruimte voor alternatieve beleggingen zoals in microfinanciering. ASN Bank is naar eigen zeggen de eerste die microfinanciering toevoegt aan haar mixfondsen en verwacht dat anderen het niet snel over zullen nemen.

'Microkredieten hebben veel impact, maar vereisen ook veel werk'

“Het lijkt ons lastig te kopiëren voor partijen die niet actief zijn in microkredieten, omdat het iets heel anders is dan even aandelen kopen op de beurs. Microkredieten hebben veel impact, maar vereisen ook veel werk”, aldus Bas-Jan Blom, directeur ASN Beleggingsfondsen.

Vanwege de brede spreiding van mixfondsen is het product vooral interessant voor de ‘gemaksbelegger’. “Biologische groenten en scharrelvlees kopen is voor veel mensen normaal. Het lijkt mij dan ook een heel logische keuze om duurzaam je vermogen voor later op te bouwen”, zegt Blom.

Anders dan aandelen

Meestal draait het bij beleggen om het kopen van aandelen of obligaties via de beurs. Bij microfinanciering werkt het anders: ASN belegt in microfinanciering door geld te lenen aan of te investeren in microfinancieringsinstellingen. Deze instellingen verstrekken kleine kredieten aan mensen die bij reguliere banken niet terecht kunnen voor een lening.

ASN Beleggingsfondsen selecteert de microfinancieringsinstellingen in samenwerking met Triple Jump. Die organisatie maakt de selectie en vervolgens maakt ASN Beleggingsfondsen de keuze op basis van onder meer duurzame criteria, een verantwoord leningsbeleid en eerlijke rentes.

Dit is een bewerkelijk proces, daarom wordt de transitie naar microfinanciering stap voor stap uitgevoerd. Het eerste fonds dat sinds kort in microfinanciering belegt is het ASN Duurzaam Mixfonds Zeer Defensief. Andere mixfondsen volgen later.

Lees ook: Directievoorzitter ASN Bank over impact maken: ‘Het gaat allemaal veel te langzaam!’

Hoe microfinanciering-beleggingen mixfondsen in balans brengen

Een groot deel van mixfondsen bestaat uit aandelen en obligaties. Deze reageren op koerswijzigingen, maar microfinanciering nagenoeg niet. Dit verbetert de spreiding of diversificatie van de portefeuille. Diversificatie is een belangrijk middel om bij een gegeven risico een zo hoog mogelijk rendement te halen, daardoor verbetert de kwaliteit van het mixfonds.

'Met duurzaam beleggen en een lange termijnvisie is mooi rendement te behalen'

ASN Bank investeert nu vooral in microfinancieringen in India, Peru, Georgië, Cambodja en Nicaragua. De verdeling van landen ontstaat uit de combinatie van waar microfinancieringen nodig zijn en  waar mogelijkheden zijn om goed en verantwoord in microfinanciering te beleggen.

Om ruimte te maken voor de microfinancieringen in de portefeuille, vermindert ASN Bank vooral het aandeel staatsobligaties. Uit studies van Ortec Finance blijkt dat hierdoor het risico van het mixfonds niet per se wordt vergroot. Doordat microfinanciering goed gespreid is in vele kleine leningen en het een onderdeel uitmaakt van het grotere mixfonds blijkt volgens ASN Bank dat het risico voor de belegger zelfs daalt.

Meerwaarde van microkrediet

Microfinanciering is volgens ASN Bank niet de enige oplossing voor armoede, maar toegang tot financiële dienstverlening draagt wel bij aan de zelfredzaamheid van mensen. Door te investeren in leningen aan microfinancieringsinstellingen worden mensen in minder ontwikkelde landen aan een lening geholpen die anders geen toegang hadden tot het financiële systeem. Zij kunnen dit geld gebruiken om te ondernemen, te investeren of te sparen.

Volgens ASN Bank wordt 95 procent van de leningen binnen de afgesproken termijn terugbetaald. Als er niet wordt terugbetaald zijn vaak onvoorziene omstandigheden zoals overlijden, droogte of ziekte de oorzaak. “Het ASN Microfinancieringsfonds heeft in het gehele bestaan nog nooit een negatief jaarrendement behaald.”

Tot nog toe publiceren microfinancieringsinstellingen geen gegevens over CO2-uitstoot en dergelijken. Daarom is de milieu-impact van de financieringen nog niet bekend. “Wel zien we dat door technologische ontwikkelingen het bereik van microkredieten groter wordt en de krediet-officier niet meer (op zijn brommer) overal langs hoeft om geld op te halen.”

Duurzaamheid doet intrede in beleggingswereld

Steeds vaker wordt duurzaamheid meegewogen in beleggingsbeslissingen. Zo zei John McKinley van BlackRock’s Sustainable Investing team in een eerder interview: “De meer ethische en op maatschappelijke waarden gefocuste beleggers en de puur op rendement gerichte beleggers wegen nu steeds meer ESG-factoren mee in hun investeringskeuzes. Dat komt doordat deze factoren positieve maatschappelijke- en milieueffecten kunnen opleveren en tegelijkertijd belangrijk zijn voor winstgevendheid op de lange termijn.”

Ook ASN Bank merkt deze ontwikkeling op. Zo nemen vermogensbeheerders microkredieten op in hun beleggingsportefeuilles en richten fondsen zich steeds meer op duurzaam beleggen. “Zij zien ook wat wij zien, namelijk dat met duurzaam beleggen en een lange termijnvisie mooi rendement te behalen is”, aldus Blom.

Lees ook: Waarom pensioenfondsen zich druk maken over duurzaamheid

Bron: ASN Bank | Afbeelding: Adobe Stock

3 oplossingen die hittestress verminderen

Het was heet afgelopen week. En in de stad is het dan nog een paar graden warmer. Opgewarmde stenen, donker bouwmateriaal, asfalt en een gebrek aan groen zorgen ervoor dat het op verschillende plekken in de binnenstad 7 tot 8 graden warmer is dan op het platteland. Voor dit soort bebouwde plekken die nauwelijks afkoelen is een naam: hitte-eilanden.De Nationale Hittestress Kaart van Buro Boot toont de gebieden waar hittestress zich manifesteert. Bertrick van den Dikkenberg, een van de samenstellers van de kaart, waarschuwt  op deingenieur.nl dat kantoorgebieden die worden getransformeerd tot woonwijk, zoals de gemeente Amsterdam met een gebied in Zuid-Oost van plan is, groot risico lopen om een hitte-eiland te worden.“Deze plekken waar het zo heet blijft, zijn slecht voor de gezondheid van kwetsbaren zoals ouderen, chronisch zieken en baby’s", zegt D66-raadslid Dehlia Timman in een persbericht. "Een hittegolf kunnen we niet voorkomen, maar de stad sneller laten afkoelen, dat kan wel. Maak van een hitte-eiland een koeltezone”, aldus het raadslid. DuurzaamBedrijfsleven zet alvast een paar simpele oplossingen op een rij.1. Meer groen toevoegenGroen verkoelt, zo simpel is het. Daarnaast zorgt het voor ontspanning, waardestijging van huizen en als een ander effect van klimaatverandering zich voordoet, een hoosbui, dan verminderen gras, struiken en bomen de kans op wateroverlast.  “Een onderzoek van de Vereniging Deltametropool toont dat een huis in het stedelijk groen zo’n 7 procent meer waard is dan eenzelfde huis dat niet in het groen staat. Met dat waardeverschil heb je dus meteen een financieringsbron”, zei  Harry Boeschoten van Staatsbosbeheer in een eerder interview. Hij pleit voor groen als nutsvoorziening die net als de waterleiding ieder huis bedient.Lees verder: Stadsgroen als nieuwe nutsvoorziening2. Het asfalt vervenOp een warme zomerdag trilt de hete lucht boven het asfalt. Dat komt doordat donkere oppervlakten zoals asfalt licht absorberen waardoor zij warmer zijn dan licht gekleurde voorwerpen. Los Angeles is in 2017 een test gestart om te onderzoeken of het lichtgrijs verven van straten helpt om de opwarming van de stad terug te dringen. Het doel: temperatuur in de stad verlagen, waardoor de leefbaarheid vergroot en de behoefte aan airconditioning vermindert.In tegenstelling tot conventioneel zwart asfalt dat 80 tot 95 procent zonlicht absorbeert, reflecteert lichtgrijs geverfd asfalt het zonlicht juist. Dit zou bij gebruik van slechts één verflaag al kunnen leiden tot een verlaging van de grondtemperatuur van 7 graden Celsius, verwacht Los Angeles.Lees verder: LA verft straten grijs om opwarming van de stad tegen te gaan3. Platte daken benuttenWanneer er in de straten geen ruimte is voor groen, kiezen we toch voor een plek waar wel ruimte is: de daken. Dat is de gedachte van Rooftop Revolution. "Als je op straat loopt, realiseer je je niet hoeveel verschillende soorten daken er zijn. En elk dak biedt andere mogelijkheden", zegt Jan Henk Tigelaar, project manager bij Rooftop Revolution.'Elk dak biedt andere mogelijkheden'Mooie bijkomstigheid van groene daken: zonnepanelen op dit soort daken leveren vanwege de koelte een beter rendement op. “Zonnepanelen worden minder efficiënt als het warmer wordt dan 25 tot 30 graden en een traditioneel dak kan op een ’s zomerse dag wel 70 tot 80 graden worden.” Lees ook: Daken maken de stad klimaatbestendigDe impact op bedrijvenNiet alleen steden, ook bedrijven krijgen te maken met de effecten van klimaatverandering: ongeconcentreerde werknemers in hete kantoorgebouwen, productieproblemen in de textielindustrie doordat niet alleen voor de verbouw van katoen, maar ook voor het verven van het textiel veel water nodig is en de andere kant op: hoosbuien waardoor splinternieuwe auto’s die klaarstaan voor transport waterschade oplopen, omdat het parkeerterrein niet goed afwatert.Het gebeurt nu al en zal nog vaker voorkomen, verwacht David van Raalten, Europees directeur watermanagement bij advies- en ingenieursorganisatie Arcadis. Hij is gespecialiseerd in de klimaateffecten die met water te maken hebben: extreme regenbuien, overstromingen en zeespiegelstijging. Het gaat hem niet om het voorkomen van klimaatverandering, maar om de voorbereiden van bedrijven, steden en landen op de gevolgen.Lees verder: David van Raalten, Arcadis: ‘Tijd voor oplossingen voor de effecten van klimaatverandering’Hoe bedrijven zich kunnen voorbereidenManuel Tayara, relatiemanager binnendienst bij drinkwaterbedrijf Vitens, heeft tips voor bedrijven die wat aan het klimaateffect willen doen dat nu plaatsvindt: droogte. Met als kanttekening dat de oplossing per sector verschilt, maar het hebben van een eigen reservoir is een van de middelen om een dreigend tekort op te vangen en de watervraag beter te spreiden.“Bij veel bedrijven is het waterverbruik niet constant, maar zijn er gedurende dag piekmomenten. Met behulp van een eigen reservoir kun je prima aan die vraag voldoen zonder extra druk te leggen op het leidingnet. Je vult het reservoir ’s nachts als er weinig vraag is en gebruikt dat om aan je eigen piekvraag te voldoen.”Lees verder: Wat kunnen bedrijven doen tegen dreigende waterschaarste?Bronnen: o.a. D66 en De Ingenieur | Afbeeldingen: Adobe Stock & Shutterstock