Vermogende ondernemers kijken fundamenteel anders naar hun vermogen dan tien jaar geleden. Waar rendement lange tijd de primaire maatstaf was, verschuift de aandacht steeds vaker naar betekenis, nalatenschap en betrokkenheid. Niet als morele overtuiging, maar als logisch verlengstuk van hoe zij hun eigen onderneming al jaren leiden.
Die ontwikkeling blijkt uit nieuw onderzoek van MT/Sprout en Change Inc. in samenwerking met Momentum Global Ventures. Driekwart van de ondernemers wil met investeringen bijdragen aan maatschappelijke verbetering. Veiligheid en gezondheid zijn sterk opkomende drijfveren, ruim de helft noemt klimaat als belangrijkste motivatie. Tegelijk vindt bijna zeventig procent impactmeting cruciaal, terwijl juist die meetbaarheid als grootste drempel wordt ervaren.
Vermogen naar private markten
Het FD liet in een artikel ook zien dat steeds meer vermogen richting private markten verschuift. De combinatie van deze bewegingen roept een fundamentele vraag op: wat gebeurt er wanneer ondernemers hun ondernemerschapslogica ook volledig toepassen op hun vermogen? We vragen het Christian Gyasi, partner en Head of Capital Markets bij Momentum Global Ventures. Hij licht deze ontwikkelingen in de investeerdersmarkt toe.
Cruciaal: toekomstbestendigheid voor onderneming en vermogen
Het onderzoek laat zien dat 74% van de ondernemers maatschappelijke impact wil maken. ‘Dat is niet echt verrassend. In hun eigen onderneming sturen veel ondernemers al jaren op langetermijnbestaansrecht. Ze investeren in energie-efficiëntie, innovatie, personeel en ketens – niet uit idealisme, maar omdat hun bedrijf anders simpelweg zijn toekomst verliest.’
‘Wat je nu ziet, is dat zij hun vermogen niet meer beschouwen als eindpunt, maar als beginpunt. Niet als iets om te behouden, maar als iets om mee te bouwen.’
Volgens de partner van Momentum wordt impact daarbij ook concreter gedefinieerd. ‘Niet als gevoel, maar als bijdrage aan tastbare thema’s zoals gezondheid, veiligheid en klimaat; onderwerpen die ook centraal staan binnen internationaal erkende kaders zoals de Sustainable Development Goals.’
Factsheet Impactinvesteren
Waarom vindt bijna zeventig procent impactmeting cruciaal, maar blijft het tegelijk de grootste drempel? Waarom willen ondernemers bouwen aan echte projecten, maar blijkt schaal weerbarstig? En hoe verhouden verwachting en praktijk zich werkelijk tot elkaar?
In de factsheet vind je:
- volledige onderzoeksdata
- verdeling naar sectoren en strategieën
- spanningen tussen ambitie, meetbaarheid en schaalbaarheid
Impact maken moet geen ‘vrijdagmiddag project’ zijn
Tegelijk noemt bijna zeventig procent van de ondernemers impactmeting als grootste drempel. Waar zit die frictie?
‘In het eigen bedrijf is impact zichtbaar in de dagelijkse operatie,’ aldus Gyasi. ‘Energieverbruik, productie, kosten, mensen. Buiten dat domein ontbreekt die directe terugkoppeling vaak. Dan wordt impact abstracter. En wat abstract is, voelt onder onzekerheid automatisch spannender.’
Juist daar ziet hij de breuklijn tussen willen en doen. ‘Daarom investeren wij rechtstreeks in bedrijven waar impact onderdeel is van de operatie zelf – uitgedrukt in energie-eenheden, gezondheidsdata of grondstoffenstromen. Dan is impact geen rapport, maar een stuurinstrument.’
Mijlpalen impact en waardecreatie gelijkschakelen
Veel ondernemers investeren inmiddels direct in bedrijven. Wat zegt dat over deze markt? ‘Dat impactinvesteren volwassen wordt. Zodra je direct participeert, zit je in strategie, risico, governance en uitvoering. Dan gaat het niet meer over overtuigingen, maar over daadwerkelijk sturen.’
Die beweging sluit aan bij een bredere verschuiving in de private markten: van allocatie naar eigenaarschap. Waar laagdrempelige private-equityproducten groeien, ontstaat tegelijk een tegenbeweging.
‘Je ziet twee werelden. Aan de ene kant schaal, distributie en commercialisering. Aan de andere kant ondernemers die juist terug willen naar directe betrokkenheid en invloed.’
Volgens hem laten de resultaten van het MT/Sprout-Change Inc.- onderzoek vooral die tweede stroming zien: ondernemers die impact niet als afgeleide willen, maar als kern van hun waardecreatie.
Impact die blijft
Het onderzoek noemt het voorbeeld van technologie die bij wereldwijde toepassing evenveel energie kan besparen als het jaarlijkse verbruik van Nederland. Waarom zijn zulke voorbeelden belangrijk? ‘Omdat ze impact uit de sfeer van intentie halen. Zodra impact wordt uitgedrukt in systemen en eenheden, zoals energie, water of productie, wordt het toetsbaar. Dan wordt het ook serieus genomen.’
Bouwen als drijfveer
Momentum legt nadruk op ontwikkeling in plaats van passief rendement. Waar komt dat vandaan? ‘Wat wij telkens terugzien is dat ondernemers zich pas echt herkennen in investeringen waar iets wordt opgebouwd: producten, fabrieken, infrastructuur, werkgelegenheid. Ze willen over twintig of dertig jaar kunnen zeggen: daar staat iets wat er anders niet was geweest. Dat idee van opbouw en nalatenschap zit diep in het ondernemers-DNA.’
Dat verklaart dat ook waarom veel ondernemers intuïtief begrijpen dat structurele economische ontwikkeling en financieel rendement op lange termijn zelden los van elkaar lopen.
Geen lineair pad
64% verwacht dat de impactmarkt gestaag blijft groeien. Is dat realistisch? ‘De beweging is fundamenteel, maar de weg ernaartoe is zelden lineair. Impact wordt soms voorgesteld als iets wat vanzelf opschaalt. Ondernemers weten dat echte ontwikkeling tijd, kapitaal, fouten en bijsturen vraagt.’
Investeer in de wereld waarin je kleinkinderen zullen opgroeien
Wat zeggen de onderzoeksresultaten uiteindelijk over ondernemend vermogen? ‘Dat vermogen steeds minder wordt gezien als bezit,’ concludeert hij, ‘en steeds meer als stuurinstrument. Niet om passief te laten renderen, maar om actief te bouwen aan de economie van morgen. Op dezelfde manier waarop ondernemers hun bedrijven hebben opgebouwd.’
‘Wat willen onze co-investeerders, die financieel alles al hebben? Ze maken zich zorgen over hun gezondheid en die van hun dierbaren. Over de wereld waarin hun kinderen en kleinkinderen opgroeien. Dan wil je investeren in ondernemingen die dáár oplossingen voor bouwen. Niet tijdelijk, maar structureel.’
Dit artikel is gemaakt door een van onze expertredacteuren in samenwerking met onze partner Momentum Global Ventures. Change Inc. werkt met partners die de klimaattransitie aanjagen. Zij kunnen cases presenteren waar anderen zich aan kunnen optrekken en zijn eerlijk over de uitdagingen. Niet één bedrijf is al 100 procent duurzaam, maar veel zijn onderweg. Dankzij ons partnermodel zijn onze artikelen gratis toegankelijk voor iedereen. Benieuwd naar hoe wij werken? Klik hier.
